Os ydych chi wedi darllen llyfrau buddsoddi neu adroddiadau cronfeydd cydrannol, rydych chi wedi clywed am Enillion Wedi'u Pwysoli yn ôl Amser (TWR). Hwn yw'r safon ddiwydiannol y mae rheolwyr cronfeydd yn ei ddefnyddio i adrodd ar eu perfformiad.
Ond dyma'r gwirionedd syfrdanol: i fuddsoddwr unigol sy'n ychwanegu neu'n tynnu arian parod dros amser, gall TWR fod yn gwbl gamarweiniol.
Mewn rhai achosion, gall TWR ddweud bod eich strategaeth wedi cynhyrchu elw o +15%, tra bod eich balans gwirioneddol wedi colli arian mewn bunnoedd go iawn!
Sut mae hyn yn bosibl? Yr Enghraifft Clir
Dychmygwch y senario dwy flynedd hwn:
- Blwyddyn 1: Rydych chi'n buddsoddi £1,000. Mae'r farchnad yn perfformio'n wych ac yn dyblu (+100%). Ar ddiwedd Blwyddyn 1, mae eich pot werth £2,000.
- Dechrau Blwyddyn 2: Teimlwch yn hyderus dros ben, felly rydych chi'n adneuo £98,000 ychwanegol. Mae cyfanswm eich pot nawr yn £100,000.
- Yn ystod Blwyddyn 2: Mae'r farchnad yn profi cwymp o -25%. Mae eich portffolio'n colli chwarter o'i werth ac yn gorffen ar £75,000.
Beth mae TWR yn ei ddweud?
Mae TWR yn cysylltu enillion y ddau gyfnod heb ystyried faint o arian oedd yn y portffolio:
- Blwyddyn 1: +100% (ffactor 2.0)
- Blwyddyn 2: -25% (ffactor 0.75)
- Cyfanswm TWR:
(2.0 × 0.75) - 1 = +50%
Yn ôl TWR, mae eich strategaeth wedi cynhyrchu elw anhygoel o +50%!
Beth ddigwyddodd mewn gwirionedd?
- Fe daloch chi i mewn: £1,000 + £98,000 = £99,000
- Mae gennych chi nawr: £75,000
- Rydych chi wedi colli £24,000 o arian caled!
Pam mae angen XIRR arnoch chi
Dyma pam mae Omnicogi yn canolbwyntio ar XIRR (Enillion Wedi'u Pwysoli yn ôl Arian) fel y prif rif:
- Mae XIRR yn ystyried yr union ddyddiad a maint pob punt sy'n mynd i mewn neu allan o'ch cyfrif.
- Mae'n ateb y cwestiwn dynol pwysicaf: "A ydw i'n fwy cyfoethog heddiw nag y byddwn pe bawn i wedi cadw'r arian hwn mewn cyfrif cynilo?"
- Mae TWR yn ddefnyddiol i gymharu'ch gallu dewis stociau yn erbyn mynegai meincnod, ond XIRR sy'n dweud faint o arian rydych chi wedi'i wneud mewn gwirionedd.